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世园会难比世博会概念股投资蕴藏风险

发布时间:2021-01-08 01:08:05 阅读: 来源:模框泡沫橡胶条厂家

对比基金公司行业持仓与标准行业配置比例,机械设备仪表、食品饮料、医药生物、批发零售与贸易等高于标准行业配置;而基金公司对采掘、金融保险、交通运输仓储以及电力煤气等行业的持仓比例低于标准行业配置。

综合以上两个方面,基金公司持仓行业的变化可以概括为以下几点:

第一、由低于股票市场标准行业配置转为高于的行业,包括金属与非金属行业。而由高于股票市场标准行业配置转为低于的行业,只有农林牧渔行业。

第二、在去年四季度与今年第一季度配置比例均高于标准行业配置的行业中,医药生物、食品饮料、批发和零售贸易、信息技术业、电子、建筑业的超额配置比例在下降,而机械设备仪表、房地产业、石油化学塑胶塑料超配比例在上升。

第三、在去年四季度与今年一季度相对标准行业配置比例均为负的行业中,基金对纺织服装皮毛、交通运输仓储的配置比例继续下降。而对于造纸印刷、电力煤气及水的生产、金融保险、采掘业的配置比例有所上升,尽管基金对这些行业的配置比例仍低于标准行业配置比例,但是其与标准行业配置比例的差值在缩小。

基金公司行业持仓比例较去年四季度增仓的机械设备仪表、建筑业、电力煤气及水的生产供应在今年二季度可能存在更大的投资机会;基金公司一季报持仓比例较去年四季度减少的有纺织服装皮毛、医药生物、食品饮料,这些行业的投资机会需要继续等待。

基金增持个股释放的信号可以理解为公司的业绩相对更被基金公司看好。以2009年至今每一季度基金增仓和减仓前20位的股票为样本,通过观察其股价相对上证综合指数超额收益平均值的变化,可以发现,除2009年第二季度以外的其他阶段,这些公司股价相对上证综合指数的平均超额收益率有以下几个特点:基金的季度报告公告后,其增仓前20位的个股能够取得正的平均超额收益,尤其是在公告后15日至45日间;随着临近下一期的公告日,增仓前20位的个股相对上证综合指数的平均超额收益有下降趋势。

2009年下半年市场下跌较大,这一阶段,基金季报增仓前20位的上市公司股价在公告后的一个季度里没能取得正的平均超额收益,而且股价表现低于减仓的股票。也就是说在股市出现较大的系统性风险时,基金集体减仓下季报增仓股表现反而会相对较差。

从基金公司一季报可以看出,招商银行、兴业银行(601166)、浦发银行(600000)、民生银行(600016)较受基金青睐。家电行业的苏宁电器(002024)、格力电器(000651)、美的电器(000527)同为基金重仓居前的公司。在基金持仓占上市公司流通股比重居前的40家公司中,一季度增仓较多的为国电南瑞(600406)、海螺水泥(600585)、广汇股份(600256)、美的电器、中国重工(601989);减持股份较多的为苏宁电器、福田汽车(600166)、辽宁成大(600739)、格力电器、东阿阿胶(000423)。

对于基金持仓比例较高,且继续加仓的股票可重点关注;对于持仓比例较高且开始减仓的个股则提示风险。综上所述,基金公司增仓的机械设备仪表和建筑业的上市公司值得重点关注。

西安世园会4月28日正式开园,虽然受到近期大盘下跌的影响,但投资者对以西安旅游(000610)、开元控股(000516)为代表的世园会概念股仍非常青睐,不过一些经济专家指出,由于西安世园会不同于上海世博会,其概念股随着世园会的进行风险将日益显现,广大股民应谨防其中的风险。

西安世园会带来巨大投资商机

随着世园会正式召开,西安世园会各项活动都将陆续举行,世园会主题在资本市场上的关注度将会越来越大。作为西北地区有史以来最大规模的展会,西安世园会既是一个综合展览盛会,也是一场消费与投资的盛宴。凭借其巨大的集聚效应、产业拉动效应、经济乘数效应等,西安世园会将大大促进西安和陕西省经济的发展,尤其是有助于西安第三产业得到巨大提升。

西安世园会给西安这个千年古都带来了前所未有的商机西安世园会长达178天,横跨“五一”、“十一”两个旅游黄金周,几乎囊括了西安一年的旅游旺季。预计参观人数将超过1200万人次。这意味着世园会期间,西安的人气或将天天胜似黄金周。

据有关部门统计,像西安世园会这样的国际性会展项目,对经济发展的“带动系数”最低为1∶5,最高为1∶9,即:如果世园会会展项目直接收入为1,那么相关产业如餐饮旅游、交通运输、商业服务等行业收入就是5倍至9倍。

旅游、商贸、餐饮板块领衔上涨

从股市的投资机会来看,西安世园会受益最大的是旅游、酒店、商贸和餐饮板块的龙头公司,另外供电、印刷以及广电等关联性公司也将从中获益。西安世园会相比历届世园会总面积和水域面积均是最大的,相关行业龙头公司有望通过营业利润的刺激获得可观的盈利上升空间。

西安旅游是西安最大的旅游服务企业,与西安饮食(000721)同属大股东西安旅游集团。该股自今年春节以来已接连创出复权后股价新高。两家直接受益世园会概念的西安商贸零售龙头公司是开元控股和西安民生(000564)。开元控股是西安规模最大、营业额和利润最多的百货企业,门店充分布局于陕西二、三线城市。西安民生是增长稳健的大型商贸企业,目前公司旗下共有6家百货门店、30家连锁超市门店和1家托管门店。这两只股票自1月底以来,股价涨幅至今均已超过10%。

西安世园会板块中两大餐饮龙头分别为西安饮食和易食股份(000796)。西安饮食是全国唯一的大型餐饮业股份制上市公司,此次世园会预计将给公司带来30%的业绩增长。易食股份重组转行航食产业后,充分受益世园会航空配餐和会场订餐,随着世园会正式开幕,公司有望再次获得资金上的青睐。

值得关注的是,除了旅游、商贸、餐饮板块外,与西安世园会关联密切的供电、印刷以及广电等公司也将受益。

注意世园会进展时间谨防投资风险

不过,对西安世园会概念股进行投资也不是没有风险的,一些经济专家对记者说,广大投资者应特别注意西安世园会的进展时间,谨防其中的投资风险。

从西安世园会对股市的影响来看,大体可分为筹备阶段、消费提升、世园会后期三个阶段。筹备阶段和消费提升阶段,主要是使市场将目光逐渐聚焦于西安世园会召开后受益的概念股上,其中就包括酒店餐饮业个股和商业零售类公司。

当西安世园会进行到后期,世园会这个题材已经炒作得很充分了,后续空间有限,世园会概念股将会逐渐出现风险,股民此时应特别小心应对。尤其与去年的上海世博会相比,西安世园会概念股存在三大明显的不足:

一是西安世园会规模和对经济的拉动都无法与上海世博会相比。上海世博会由246个国家和国际组织参展,共迎接超过7000万人次海内外游客,世博旅游带来直接经济效益超过800亿元人民币。而西安世园会最多预计也就有1500万人次参会,对经济拉动远不能与上海世博会相比。

二是西安世园会科技创新含量远不如上海世博会。上海世博会中,诸如新能源车、太阳能光伏一体化建筑、电子标签、LED(发光二极管)、准4G网络等高新技术,在今后有很大的应用空间,不少世博科技成果目前已经在上海乃至中国“生根发芽”。而西安世园会主要是园艺展览,对我国科技、文化的影响非常有限。

三是西安世园会的影响力和辐射范围与上海世博会不在一个层次上。上海世博会不仅是我国的一次盛会,而且也是全球的盛会,它对中国和全球都产生了深刻的影响。但是西安世园会已是我国举行的第三次世园会,而且还不是最高级别的世园会,因此西安世园会最多只能说是一次地区性的盛会,影响力不宜高估。

综上所述,西安世园会虽然与上海世博会一样长达半年之久,但是其概念股对股市的影响是有很大限度的。随着西安世园会的进展,股票市场上的世园会题材风险将日益显现,概念本身的降温将是不争的事实,广大投资者应谨慎对待其中的风险,进行合理的投资行为。

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