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迟到的罚单不利于保护投资者

发布时间:2021-01-21 15:27:12 阅读: 来源:模框泡沫橡胶条厂家

“迟到的罚单” 不利于保护投资者

宝硕股份因存在虚增利润、未按规定披露担保事项、货币资金虚假记载等违法违规行为,近日被证监会处以60万元的顶格处罚,相关责任人受罚3万至30万元不等。此罚单给受害投资者带来依法索赔的希望,但案件调查处理时间过长引来各方议论。  宝硕股份的违法行为发生于2001年至2006年。证监会《行政处罚决定书》显示,该公司存在多项虚增利润的违法行为,其中,2001年年度报告至2006年半年度报告少计财务费用、虚增利润。另外,宝硕股份及其分、子公司2001年以来被大股东宝硕集团占用资金4.37亿元,直至2006年10月份才对外公告。

8年前的旧案被开罚单,并非宝硕股份的违法行为暴露较晚。2006年10月23日,宝硕股份公告称,收到《立案调查通知书》,因涉嫌虚假陈述,河北证监局决定对其立案调查。当日,宝硕股份公布了大股东占用资金的初步核查结果,上海证交所也予以公开谴责。  令人想不到的是,一纸处罚竟要等上8年之久。  如今这份“迟到的罚单”,虽还受害投资者以公平,但保护投资者权益的效果打折。  一方面,受害投资者获得的补偿可能打折。目前已有上海、杭州等地律师征集股民维权,按律师的说法,2001年1月1日至2006年10月22日期间买入宝硕股份股票的投资者可起诉索赔。再看该股的历史走势,2001年5月17日每10股转增5股除权后一路下跌,2006年10月23日收盘跌至2.37元/股。期间,投资受损可依法起诉索赔的投资者估计不少。但问题在于,此案已过去8年时间,还有多少中小投资者想起当年买入宝硕股份的亏损?面对证券民事诉讼的种种坎坷,本就维权积极性不高的投资者又有多少人会踏上维权路?显然,虚假陈述的罚单“迟到”得越久,中小投资者受到的伤害就可能越大。  另一方面,罚单对违法者及整个市场的惩戒与教育效果打折。此份罚单中共有近10位当事人受罚,但这些被处罚的人员均已离职,原大股东宝硕集团也已破产。投资者不禁要问,姗姗来迟的罚单对打击证券违法行为的作用大吗?处罚时已“时过境迁”,把板子打在离职人员身上,违法行为岂不是更有可能肆无忌惮。  对证券违法行为严惩不贷,不仅需要严厉处罚,而且离不开及时处罚。  值得注意的是,这方面已经引起监管层重视。证监会主席肖钢去年在《求是》杂志撰文指出,我国证券市场“社会法治意识薄弱、监管执法受到干扰、违法成本低、问责不及时。”他特别提出,“做到对违法行为和风险及时发现、及时制止、及时立案、及时调查、及时处罚、及时公开,高效处置风险隐患。”  再从监管部门的做法来看,一是扭转“重审批、轻监管”倾向,将“主营业务”从审核审批向监管执法转型,加大了监管执法的投入;二是证监会去年10月起授予所有派出机构行政处罚权。根据授权,除大案要案、复杂疑难案件以及其他可能对当事人权益造成重大影响的案件仍由证监会机关负责审理外,派出机构可对管辖范围内的自立自办案件进行审理及实施行政处罚。  “迟到的罚单”或许背后另有隐情,特别是我国证券监管执法容易受到各种干扰,一些本来简单易结的处罚变成“疑难案件”。不过,“迟到的罚单”难免被质疑监管效率偏低,时间成本较高,监管部门应该从中总结经验,改进工作。应该建立与健全办案时限制度,即使违法违规行为及时受到处罚,也要把保护中小投资者合法权益更好落实到实处。此外,对已有的多年未结案处理的旧案及复杂疑难案件,监管部门有必要设定时限及时清理,让受害投资者不要再等得太久。

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